ถึงเวลาคิดเสียใหม่ กับวิธีคิด “มูลค่าหุ้น”

ถึงเวลาคิดเสียใหม่ กับวิธีคิด “มูลค่าหุ้น”พวกเราเชื่อว่าโลกกำลังเข้าสู่ยุคสมัยที่ “มูลค่า” ต้องปรับวิธีการคิดเสียใหม่และทำให้ดียิ่งขึ้น ซึ่งคำว่า “ถูก” อาจเป็นมากกว่าการพึ่งพาตัวชี้วัดทางบัญชี – Franklin Templeton – Rethinking Value Researchมันมีช่วงเวลาของหุ้นบลูชิพ หุ้นวัฎจักร ตราสารหนี้เอกชน พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และ อื่น ๆ รวมไปถึงช่วงเวลาที่เราต้องถือเงินสด ความเป็นจริงก็คือ ไม่มีการลงทุนใดที่จะดีไปได้ตลอด – Sir John Templeton jumbo jili จงยืดหยุ่นและเปิดกว้างกับการลงทุนหลากหลายรูปแบบ – Sir John Templetonประโยคข้างต้น เป็นประโยคที่ปรากฎในบทวิจัยเกี่ยวกับการคิดมูลค่าของ Franklin Templeton ที่สะท้อนให้เห็นว่าการคิดมูลค่าในยุคนี้ อาจต้องมีการปรับเปลี่ยนไป และเราต้องมีความคิดที่ยืดหยุ่นต่อสินทรัพย์ต่าง ๆ เพราะ ไม่มีสินทรัพย์ใดที่จะสร้างผลตอบแทนได้ดีทุกช่วงเวลา การวิเคราะห์มูลค่าอาจเป็นมากกว่าการวิเคราะห์สัดส่วนทางการเงิน หรือทรัพย์สินของบริษัทล้วน ๆ ซึ่งเป็นวิธีคิดดั้งเดิมจากปรมาจารย์ด้านมูลค่าอย่าง Benjamin Graham ที่ในตอนนี้แม้แต่ Warren Buffett เองที่ทำตาม Playbook เล่มดังกล่าว และอ่าน Pink sheets (หุ้นที่ไม่ผ่านเงื่อนไขจดทะเบียนในตลาดหลัก)…

Continue Reading

ลงทุนหุ้น หนทางสู่ความมั่งคั่งอย่างมั่นคง

ลงทุนหุ้น หนทางสู่ความมั่งคั่งอย่างมั่นคง ปัจจุบันการลงทุนในหุ้น เป็นเรื่องใกล้ตัวมากขึ้น เพราะผลตอบแทนที่เกิดจากสินทรัพย์อื่นๆ เช่น เงินฝาก สลากออมสิน หรือพันธบัตรรัฐบาล อยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ อย่างไรก็ตาม การลงทุนในหุ้นต้องศึกษาข้อมูลให้ละเอียดถี่ถ้วนก่อนตัดสินใจลงทุน และแม้ว่าตลาดหุ้นจะเป็นทางเลือกในการลงทุนที่น่าสนใจ แต่หลายคนอาจยังมีคำถามว่า จะทำอย่างไรให้เงินได้ทำงานแทนเราและเกิดประสิทธิภาพสูงสุด โดยหากจะเริ่มการลงทุนในตลาดหุ้น จะมองเรื่องของผลตอบแทนอย่างเดียวไม่ได้ ต้องมองเรื่องความเสี่ยงด้วย โดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนมือใหม่ควรรู้จักตัวเองก่อน เช็คความรู้สึกตัวเองก่อนลงทุน โดยการทำแบบประเมินความเสี่ยง ซึ่งหลังทำแบบประเมินแล้ว จะทราบว่าตัวเองสามารถรับความเสี่ยงจากการลงทุนได้ในระดับใด รวมถึงยังแนะนำพอร์ตลงทุนที่เหมาะสมกับความเสี่ยงนั้นอีกด้วย (ทดลองทำแบบประเมินความเสี่ยง >> คลิกที่นี่) jumbo jili นอกจากนี้ ควรมองการลงทุนในหุ้นเป็นการลงทุนระยะยาว เพราะจะช่วยลดความผันผวนจากการลงทุนได้ เมื่อความผันผวนน้อยลง โอกาสขาดทุนก็น้อยลงตามไปด้วย ดังนั้น ยิ่งลงทุนระยะยาวขึ้น โอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่ดีก็มีมากขึ้น จากสถิติย้อนหลังของตลาดหุ้นไทยที่ผ่านมา ตลอดระยะเวลากว่า 45 ปี ผลตอบแทนรายปีของตลาดหุ้นไทย ตั้งแต่ปี 2518 – 2563 มีปีที่ผลตอบแทนเป็นบวกมากกว่าปีที่ผลตอบแทนติดลบ โดยผลตอบแทนเป็นบวกอยู่ 28 ปี และติดลบอยู่ 18 ปี และหลังจากวิกฤติต้มยำกุ้งในปี 2540 เป็นต้นมา ตลาดหุ้นไทยไม่เคยมีปีใดที่ติดลบติดต่อกัน 2 ปี ดังนั้น…

Continue Reading

แนวโน้มเศรษฐกิจ ทิศทางลงทุนปี 64

แนวโน้มเศรษฐกิจ ทิศทางลงทุนปี 64ภาพเศรษฐกิจโลกจะฟื้นตัวแต่จะมีการลดคาดการณ์จีดีพีลงตามผลกระทบกับโควิด-19 ระลอกใหม่ ซึ่งราคาหุ้นกลับวิ่งสวนทาง เนื่องจากยังมีสภาพคล่องส่วนเกินที่เยอะอยู่ทั้งระดับโลกและในประเทศเอง ประกอบกับนักลงทุนคาดหวังเชิงบวกในรอบเวลาที่จะได้รับวัคซีนรักษาโควิด-19 และเชื่อว่าปัจจุบันตลาดหุ้นไทยยังไม่ใช่ฟองสบู่ ที่ทำให้มองเช่นนี้ เพราะ SET ขึ้นสวนทางกับภาพเศรษฐกิจจริง เนื่องจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนตลาดหุ้นกับสินทรัพย์อื่นกรอบกว้าง ทำให้เม็ดเงินไหล (ฟันด์โฟลว์) ไหลเข้า ซึ่งนักลงทุนจะมองราคาปิดต่อกำไรต่อหุ้น (พี/อี) อย่างเดียวไม่ได้ อีกทั้ง SET ถูกดันด้วยหุ้นบางตัวที่ฟรีโฟลตไม่มาก ถ้าตัดประเด็นนี้ พี/อี ตลาดอยู่ในระดับต่ำ jumbo jili “SET จะปรับลงในกรอบที่จำกัด เพราะมีหุ้นบางอุตสาหกรรมราคาดีดตัวขึ้นไป เช่น กลุ่มพลังงาน แต่มีความเสี่ยง 2 อย่างที่ต้องจับตา คือ การไม่รู้ว่าโควิด-19 จะจบเมื่อไร และความสามารถในการกู้เม็ดเงินมาออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจไม่สามารถทำได้ต่อเนื่อง เพราะวินัยการคลังกู้ได้ไม่เกิน 60 % ของจีดีพี และเหลือวงเงินกู้ไม่เยอะเพียง 1.7 ล้านล้านบาท จุดหนึ่งหากเศรษฐกิจยังไม่ฟื้นดี ยังมีข้อจำกัดการใช้เม็ดเงิน และโควิด-19 ไม่จบอย่างที่คิดก็จะยิ่งจะเพิ่มปัญหาให้ร้อนแรงอีกได้” ทั้งนี้ มองว่า ฟันด์โฟลว์พร้อมไหลเข้าต่อเนื่อง เพราะส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนการลงทุนในตลาดหุ้นกับการลงทุนในตราสารหนี้ยังอยู่ในกรอบที่กว้าง และเชื่อว่าจะมีการลดดอกเบี้ยนโยบายอีกครั้งหนึ่งเพื่อพยุงเศรษฐกิจ ซึ่งฟันด์โฟลว์ไหลเข้า SET 2-3 เดือนที่ผ่านมาเป็นเพียงจุดเริ่มต้น เพราะปัจจุบันอัตราการถือครองหุ้นไทยของนักลงทุนต่างประเทศเหลือเพียง…

Continue Reading

มือใหม่หัดลงทุนสไตล์รายวัน

ปัจจุบันมีนักลงทุนจำนวนไม่น้อยที่ชื่นชอบการซื้อขายหุ้นแบบระยะสั้นถึงสั้นมาก (Trading) ซึ่งอาศัยความผันผวนขึ้นลงของราคาหุ้นในช่วงสั้นๆ เป็นโอกาสในการแสวงหากำไร แน่นอนว่า… การลงทุนแบบนี้มีโอกาสทำกำไรได้ดีกว่าและเร็วกว่าการลงทุนระยะยาว เพียงแค่ราคาหุ้นขยับเพิ่มขึ้นไปไม่กี่ช่องก็สามารถทำกำไรได้มากมาย แต่มองอีกด้านหนึ่งหากเกิดความผิดพลาดขึ้นมา นักลงทุนก็มีความเสี่ยงสูงและมีโอกาสขาดทุนมากด้วยเช่นกันก่อนการลงทุนแบบนี้จึงจำเป็นอย่างยิ่งที่นักลงทุนจะต้องศึกษากฎ กติกา วางแผนการลงทุน และกลยุทธ์ต่างๆ อย่างละเอียดรอบคอบ และนี่คือ… กลยุทธ์การลงทุนแบบรายวันฉบับมือใหม่ มีสติก่อนออกสตาร์ทนักลงทุนต้องมีสติ ไม่ใช่อารมณ์ เพราะขณะที่จ้องหน้าจออยู่นั้น เชื่อเถอะว่า… “ความโลภ” และ “ความกลัว” จะเข้าครอบงำ หากจิตใจอ่อนแอ ตัดสินใจลงทุนตามจิตวิทยาตลาด ย่อมทำให้ท่านขาดทุน ดังนั้น จงมีสติ ควบคุมสมาธิให้อยู่ในเกมของเรา และลงทุนไปตามกลยุทธ์ที่วางไว้ jumbo jili เลือกหุ้นนักลงทุนที่เน้นซื้อขายระยะสั้นมักเลือกหุ้นที่จะเข้าไปลงทุนจาก 2 ปัจจัยหลัก คือ ปริมาณการซื้อขายสูง และ พฤติกรรมของราคาหุ้นที่มีความผันผวนสูง ซึ่งต้องเป็นหุ้นที่มีทั้งสองประการ เพื่อให้มั่นใจว่าจะสามารถขายหุ้นได้ในเวลาและราคาที่ต้องการ รวมทั้งมีการเคลื่อนไหวของราคาที่กว้างมากพอที่จะสร้างกำไรได้ในระหว่างวัน หรือนักลงทุนบางคนอาจสนใจหุ้นที่มีราคาต่ำ เพราะต้องการเห็นการปรับตัวของราคาขึ้นในอัตราสูงๆ เลือกกลยุทธ์การลงทุนการซื้อขายระยะสั้นต้องอาศัยกลยุทธ์ต่างๆ ในการเทรดทั้งสิ้น เพราะหากปราศจากกลยุทธ์เหล่านี้ เราก็จะเทรดแบบสะเปะสะปะไม่มีการวางแผนใดๆ แทนที่จะกำไร อาจขาดทุนได้ง่ายๆ โดยมีกลยุทธ์อยู่หลากหลายแบบสำหรับการลงทุนระยะสั้นๆ เช่น สล็อต Scalping เป็นกลยุทธ์การทำกำไรโดยการเปิดและปิดการซื้อขายในช่วงสั้นๆ ทำกำไรเพียงไม่กี่จุด (ส่วนมากจะอยู่ราวๆ 5 – 20…

Continue Reading

กฎ 7 ประการ ปิดจุดอ่อนการลงทุน

กฎ 7 ประการ ปิดจุดอ่อนการลงทุน นักลงทุนหลายคนเข้าใจแนวคิด “จิตวิทยาการลงทุน” เป็นอย่างดี และสามารถนำมาใช้กับการตัดสินใจลงทุนอย่างเหมาะสม แต่ก็อาจมีบางจังหวะที่ทำให้เกิดการใช้ “อารมณ์” มาตัดสินใจมากกว่า “การใช้ตรรกะหรือเหตุผล” คำถามคือ แล้วอะไรที่เป็นแนวทางที่ช่วยให้กลับมาใช้ “สติ” เหนือ “อารมณ์” ลองมาดูเแนวทางอย่างง่ายๆ 7 ข้อ ดังนี้ 1.จัดลำดับความสำคัญของข้อมูล การมีข้อมูลที่มากเกินไปจะเกิดโอกาสเสี่ยงที่จะนำข้อมูลมาวิเคราะห์เพื่อประเมินสถานการณ์ไปในทิศทางที่ผิดพลาดได้ง่าย นักลงทุนควรเลือกจัดลำดับความสำคัญและจัดระบบของข้อมูล เพื่อนำมาชั่งน้ำหนักที่จะใช้ในแต่ละสถานการณ์ jumbo jili 2.วางขั้นตอนการตัดสินใจ รายการตรวจสอบ (Checklist) หรือเหตุผลที่ใช้ในการตัดสินใจลงทุนในหุ้นนั้น ขั้นตอนนี้ถือว่าสำคัญมาก เพราะจะช่วยให้คิดเป็นระบบมากขึ้น เมื่อใดที่มีอารมณ์เข้ามาแทนเหตุผล เราก็จะสามารถกลับมาอ่านขั้นตอนหรือ Checklist ที่ทำไว้ตั้งแต่แรกที่เลือกลงทุนในหุ้นนั้น หรือวางกลยุทธ์การลงทุนในช่วงเวลานั้น ซึ่งการกำหนดขั้นตอนการตัดสินใจหรือ Checklist ไม่มีเกณฑ์ตายตัว เพราะรูปแบบการลงทุนแต่ละคนไม่เหมือนกัน ความสามารถในการรับความเสี่ยงไม่เท่ากัน 3.เครื่องมือการลงทุนต่างๆ ต้องมีความยืดหยุ่นเพราะภาวะการลงทุนในแต่ละช่วง แต่ละเวลา มีการเปลี่ยนแปลงเสมอ เครื่องมือ หรือแนวคิด หรือหลักเกณฑ์การลงทุน อาจใช้ได้ดีในช่วงเวลาหนึ่ง แต่อาจไม่สามารถใช้ได้ดีตลอดไป ดังนั้น นักลงทุนต้องปรับเปลี่ยนเครื่องมือหรือแนวคิดอย่างสม่ำเสมอ เพื่อให้สอดรับกับสถานการณ์นั้นๆ สล็อต 4.ตั้งป้อม “ไม่เชื่อ” ก่อนเสมอเมื่อใดที่มีคนมาอธิบายไปในทางที่ตัวเองคิด ตัวเองเชื่ออยู่แล้ว…

Continue Reading

ลงทุนหุ้นแบบไหน ให้รวยตอนเกษียณ

ลงทุนหุ้นแบบไหน ให้รวยตอนเกษียณจากสถิติการลงทุนในหุ้นไทย พบว่า… ถ้าซื้อหุ้นด้วยเงิน 10,000 บาทในปี 2518 จากนั้นถือมาเรื่อยๆ จนถึงปี 2563 (เป็นเวลา 46 ปี) จะได้ผลตอบแทนทบต้น 10.87% นั่นคือ เงิน 10,000 บาทจะกลายเป็น 1,151,120 บาท มีคำถามตามมาว่า มีหนทางที่ทำเงินได้มากกว่านี้หรือไม่ คำตอบคือ มี ขอแค่มีวินัย ลงทุนอย่างสม่ำเสมอ ไม่หวั่นไหวต่อความผันผวนของตลาดมาเริ่มต้นด้วยการจำลองสถานการณ์ โดยให้มีเงินลงทุนเพิ่มปีละ 10,000 บาท และให้เลือกลงทุนเพิ่มได้ 4 แบบด้วยกัน jumbo jili ลงทุนเพิ่มเรื่อยๆ ทุกปี ปีละ 10,000 บาทเก็บเงินปีละ 10,000 บาทไปเรื่อยๆ และลงทุนเพิ่มหลังจากปีที่ตลาดหุ้นให้ผลตอบแทนติดลบเท่านั้นเก็บเงินปีละ 10,000 บาทไปเรื่อยๆ และลงทุนเพิ่มหลังจากปีที่ตลาดหุ้นตกลงมามากกว่า 20% เท่านั้น (ลงทุนหลังผ่านตลาดขาลง)เก็บเงินปีละ 10,000 บาทไปเรื่อยๆ และลงทุนเพิ่มหลังจากปีที่ตลาดหุ้นตกลงมามากกว่า 50% เท่านั้น (ลงทุนหลังผ่านวิกฤติ) การลงทุนทั้ง 4 แบบ ใช้เงินลงทุนเท่ากันที่…

Continue Reading

เปิด Timeline มือใหม่อยากลงทุนหุ้น กับ 4 สิ่งที่ต้องมี

เปิด Timeline มือใหม่อยากลงทุนหุ้น กับ 4 สิ่งที่ต้องมีในช่วงปีที่ผ่านมา มีนักลงทุนมือใหม่ให้ความสนใจเปิดบัญชีลงทุนกันมากขึ้น อาจจะเพราะเห็นโอกาสในการลงทุน หรือต้องการต่อยอดเงินออม หรือแม้กระทั่งอยากเป็นเจ้าของบริษัทขนาดใหญ่ระดับประเทศที่เข้ามาจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ จึงเกิดคำถามมากมายกับบรรดามือใหม่ทั้งหลายว่า… “หากอยากจะลงทุนในตลาดหุ้น ต้องทำอย่างไรบ้าง?” วันนี้เราจึงชวนผู้อ่านมาเปิด Timeline มือใหม่อยากลงทุนหุ้น กับ 4 สิ่งที่ต้องมีไปพร้อมกัน jumbo jili เปิด Timeline มือใหม่อยากลงทุนหุ้น กับ 4 สิ่งที่ต้องมี1.ต้องมีบัญชีหุ้นปัจจุบันเทคโนโลยีเข้ามามีบทบาทสำคัญ ช่วยให้ชีวิตประจำวันของเราสะดวกสบายมากยิ่งขึ้น รวมไปถึง “การลงทุน” ด้วย ซึ่งเราสามารถเปิดบัญชีบัญชีลงทุน ออนไลน์ได้ง่ายๆ ไม่ต้องเดินทางให้เหนื่อย แค่มีสมาร์ทโฟนเครื่องเดียวก็สามารถมีบัญชีหุ้นได้แล้ว โดยทำตาม 4 ขั้นตอนหลักดังนี้ เข้าไปที่ คลิกที่นี่ เลือก “เปิดบัญชีเริ่มลงทุน” สล็อต เลือกเมนู “เปิดบัญชีหุ้น” และเลือกโบรกเกอร์ กรอกข้อมูล และทำตามขั้นตอนของโบรกเกอร์นั้นๆ รอ e-mail ยืนยัน อนุมัติเปิดบัญชี มีแอปเทรดหุ้นสิ่งสำคัญและจำเป็นต้องมีไม่น้อยไม่กว่าการเปิดบัญชีหุ้น บัญชีลงทุน ก็คือ “แอปพลิเคชันสำหรับซื้อขายหุ้น” ที่จะมาเป็นตัวช่วยสำคัญสำหรับนักลงทุนมือใหม่ในการส่งคำสั่งซื้อขายผ่านระบบอินเทอร์เน็ต รวมทั้งเป็นตัวช่วยในการติดตามสภาวะตลาด ข้อมูลรายหุ้น และฟังก์ชันเด็ดๆ…

Continue Reading

เทคนิคลงทุน 3 แบบ 3 สไตล์

ปัจจัยสำคัญอย่างหนึ่งที่ทำให้เกิดความผิดพลาดในการลงทุน คือ การที่นักลงทุนไม่รู้จักตัวเอง ดังนั้น ก่อนเริ่มลงทุน นักลงทุนควรสำรวจสไตล์การลงทุนของตัวเองก่อนว่าเป็นอย่างไร เพราะถ้ารู้จักสไตล์การลงทุนก็จะสามารถเลือกหุ้นและกลยุทธ์การลงทุนได้อย่างเหมาะสมนักลงทุนที่สามารถอยู่รอดปลอดภัย สร้างผลตอบแทนการลงทุนจากหุ้นได้อย่างต่อเนื่องยาวนาน ต่างก็ต้องมีกลยุทธ์หรือสไตล์การลงทุนที่ใช้เป็นหลักเอาไว้ยึดเหนี่ยว ไม่ลงทุนอย่างไร้กระบวนท่า ประเภทที่ลงทุนได้กำไร ก็ไม่รู้ว่าได้เงินเพราะอะไร หรือขาดทุน ก็ไม่รู้ว่าเสียเงินเพราะอะไร ซึ่งการลงทุนแบบนี้คงไม่ดีแน่สไตล์การลงทุนที่มีแนวทางชัดเจนจึงเป็นสิ่งสำคัญ นั่นเป็นสาเหตุว่า… ทำไมนักลงทุนควรรู้จักตัวเองก่อนรู้จักหุ้น โดยต้องสำรวจตนเองก่อนว่าเหมาะกับสไตล์การลงทุนแบบไหน ซึ่งมีอยู่หลายแนวทางแตกต่างกันออกไป jumbo jili 3 แบบ 3 สไตล์ เลือกที่ใช่1.นักลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental)นักลงทุนสไตล์นี้มีความเชื่อว่าการซื้อหุ้น คือ การซื้อกิจการ เชื่อในความเกี่ยวโยงระหว่างผลประกอบการ (กำไร ขาดทุน) กับราคาหุ้น ผลประกอบการจะต้องสะท้อนออกมายังราคาหุ้น (ช้าหรือเร็วเป็นอีกเรื่องหนึ่ง) อีกทั้งจะมองการลงทุนในระยะยาว เพราะพื้นฐานกิจการไม่สามารถสะท้อนออกมาที่ราคาหุ้นได้ในระยะเวลาเพียงไม่กี่วัน สัปดาห์ หรือแม้กระทั่งเดือน แต่การรับรู้พื้นฐานที่ดีขึ้น เช่น รายได้เพิ่ม กำไรเพิ่ม กว่าจะสะท้อนมาที่ราคาหุ้น บางครั้งต้องใช้เวลาเป็นปี นักลงทุนประเภทนี้จึงต้องใจเย็น อดทนรอคอยเป็น มีจิตใจที่มั่นคง ไม่หวั่นไหวกับความผันผวนระยะสั้นศึกษาข้อมูลปัจจัยพื้นฐานของหุ้น ทั้งปัจจัยเชิงคุณภาพ เช่น ความได้เปรียบในการแข่งขัน แนวโน้มความต้องการสินค้าและบริการ และความสามารถของผู้บริหาร รวมไปถึงศึกษาปัจจัยเชิงปริมาณ ได้แก่ งบการเงิน (งบกำไรขาดทุน งบดุล งบกระแสเงินสด)…

Continue Reading